从容投资中道者

 ——访浙江天堂硅谷股权投资管理集团有限公司总裁 袁维钢

 

       文/李晓影 摄/路遥

      十二年前的金秋，创投叩响了中国的资本大门，天堂硅谷在省政府的牵头下横空出世。

      十二年后的春天，天堂硅谷在岁月的嬗递中，已发展为拥有91名员工、旗下基金62支、管理资产规模近100亿的综合型资产管理集团。

      在这十二年里，天堂硅谷伴随着中国创投业经历了从无到有、从小到大的风雨历程：从初创时的懵懂到奋斗时的艰辛，从低谷期的迷茫到转型后的飞跃，天堂硅谷始终心怀希望、践行着一条求规范、求专业、求探索的创新之路，初步完成了从创业投资到资产管理的战略转身。

      在这条众皆奔忙的创富投资路上，天堂硅谷却拥有着一颗从容稳健的心。这便是《浙江投融》记者在与天堂硅谷现任总裁袁维钢的采访交谈中感受最深的一点。

  

      做对服务投对钱

      “天堂硅谷的传统业务是做创业投资。”谈起公司业务，袁维钢的回答开门见山，“它是我们的起步业务，也是品牌业务，目前我们投资企业中上市的多达10几家。前几年我们投了一批潜力股企业，预计今年开始会爆发式增长，现在证监委网站上披露的正在受理中的已达11家，到三季度末有望增加到20家。”

      既然有传统业务，那必然也有新兴业务。实际上，随着去年创投企业与优质项目“僧多粥少”矛盾的凸显，关于PE转型之势已如箭在弦上。天堂硅谷更是于去年11月在浙江省人民大会堂承办了“2011中国浙江产业整合与转型升级高峰论坛”，邀请学者、政商精英等一起探讨转型升级新思路。

      “我们认为产业转型升级是大势所趋，市场空间巨大，谁走在前面谁得益。”袁维钢说，“作为股权投资机构，我们既有动力、也有责任通过金融资本和产业资本的融合，以推动经济结构的优化、产业转型的升级。我们与产业资本是互补的。”

       因此，天堂硅谷选择的这条道路是：通过与行业龙头上市公司成立合伙企业，寻找龙头公司的产业链上下游企业，控股之后进行培养整合。待达到一定盈利能力时，将项目卖给龙头企业，实现退出。

      据悉，早在三年前天堂硅谷就开始进行了这方面的探索，到目前总算是“小有成绩”。公司进入“本命年”的春天里，就迎来了一个不小的惊喜：3月23日，天堂硅谷与湖南生猪龙头企业大康牧业合作组建的天堂大康，正式签约收购了武汉的一家养猪场。“这个项目中我们成立了三个亿的并购基金，这是我们第一个投资收购的养猪场。”袁维钢兴奋地介绍着，“这说明公司在产业整合并购业务上，已有了新模式。”

      除此之外，天堂硅谷还牵手北京的一家科技企业，并发起基金积极寻找项目，“正在积极洽谈当中。”袁维钢有所保留地说。

      那么，在选择这类客户时，天堂硅谷的标准是什么呢？

      袁维钢的回答言简意赅：“一是该行业还没有被垄断；二是该行业的价值被低估或还没被挖掘；三是对方认同、接受并尊重金融资本，愿意与金融资本合作。”袁维钢补充道，天堂硅谷始终尊重客户，对投资者负责就是公司的最高价值取向。。

      严酷的寒冬早已过去，PE们都在积极寻找新路，天堂硅谷更是加大了创新的引擎。除了创投业务、产业并购业务外，天堂硅谷今年开始了第三大块业务——即权益类混合基金，涵盖政府基础设施建设、民生保障工程等。“政府有大量工程需要上马，也有资金需求，而另一方面民间资本则相对过剩，所以我们也在积极探索如何促进民间资本与政府有关项目的对接，积极寻找这方面的通道或工具。”

      此外，天堂硅谷在“二级市场的定向增发”方面也颇有名气，国外并购业务更在努力接洽中。做对服务投对钱，才能获得丰厚的投资回报。我们只要看一个数据，就能判断出天堂硅谷经营的成功之处：2011年，公司及旗下基金纳税超过2亿，其中上缴给西湖区的税收就达1.25 亿，占据西湖区同行业上缴利税的半壁江山以上。

      天堂硅谷有两个部门是投资机构少见的，一个是增值服务部，一个是天堂硅谷研究院。增值服务部经过5年左右的定位和历练，实实在在地起到了为投资企业改变价值、提升价值的作用。研究院则依托浙大金融研究院，以更好地解读宏观经济和行业趋势。

      “我们觉得，作为一家资产管理公司，我们期望通过自身的不断探索和尝试保持领先优势，公司之所以在三年前重点加强中早期项目和增值服务，两年前开始向资产管理转型，就是因为我们早就看到了PE行业动辄十几倍、几十倍的暴利时代很快就会成为过去，一个企业的可持续发展，需要不断创新，快人半步，既不被浪打在沙滩，又不成为先烈。”袁维钢说，“唯有如此，天堂硅谷才能走出一条与各股权投资机构差异化的竞争发展之路。”

 

      “制度”说了算

      多年来，天堂硅谷始终坚持“专业、规范、稳健”的经营发展理念，在实践中已摸索出一整套适合自身业务发展的制度化、标准化、流程化的管理体系。以创业投资业务举例：一，把基金的投资管理分成“募-投-管-退”四个阶段，进行专家化、程序化、分离式管理；二，根据被投企业发展的不同阶段分别设立种子期、起步期、成长期、成熟期及行业基金等不同类型的基金，集聚和整合社会资本，优化资源配置，以满足不同基金投资者的风险偏好；三，通过各项业务独立的决策委员会和增值服务小组，集体领导、分权管理、分层决策，董事长不参与业务决策，但拥有严格受限的一票否决权，以最大程度地控制风险。

      在天堂硅谷看来，一个资金型企业要想持续发展，有两个根本点，一是做大规模，二是控制风险。

      天堂硅谷是全国最早引入第三方监管的创投公司，其管理的所有公司制和合伙制创业投资基金，均引入资产与业务分离的委托管理模式，即资产委托银行进行监管，投资业务委托天堂硅谷专业团队进行操作，两个管理人从不同的角度相互监管，规避各类道德风险，确保投资者的权益。

      既然如此，天堂硅谷自成立12年以来，有没有投资失败的案例呢？

      “当然有。”袁维钢毫不否认，并立刻回忆道，“我们针对北京的一支基金投资了三个项目，其中一个本金只拿回来一半，损失了六七百万，这也是我们唯一损失了本金的项目，算是教训吧。不过，我们其他两个项目都很好，目前看这支基金是相当成功的，有一个项目已上市，另一个项目预计年底年初报证监委。”

      “天堂硅谷最大的特点就是‘规范’。”袁维钢侃侃而谈，“因为我们是私募基金管理公司，规范全靠自觉、自律。”他补充道，在日常运营管理中，天堂硅谷一直奉行着两句话：一是“谁说了都不算，制度说了算”；另一句是“谁说了都不算，多数人说了算”。“这既是民主管理，又是制度管理。”袁维钢介绍，民主管理的形式，自然是全体投票，投票后产生定论，则要在制度框架内予以落实。

      “目前我们有四五十个制度。”袁维钢说，“我们希望在未来2-3年内，会有几百个制度，能形成制度的都形成为文字。制度有漏洞或操作性不强的地方，大家可提出意见进行修改，但修改前仍要按制度办事。”

       由于制度完善，故袁维钢说他是轻松的。“我们的高管团队成员都很优秀，曾任上市公司董事长或总裁的就有十来位，还有曾担任过银行分行高管、证券公司高管、上市公司高管的等等，都是很有来头的。”他开玩笑地说，“但大家都按制度来，各司其职，反而合作起来非常高效、也非常愉快。”

       尤其值得称道的是天堂硅谷的安全风控体系。“集团风控部门独立于经营班子，由董事会直接领导，具有高度独立性。”袁维钢说，“风控部门负责牵头制定相关制度，执行监督管理与合规合法性审查，同时对决策进行后评估，使集团运营得到全过程、持续性、立体化的监控。”

       王林江，天堂硅谷的董事长，具有丰富的上市公司管理经验。“也是一位高人。”天堂硅谷的一位内部员工这样偷偷对记者说。袁维钢听说后会心大笑。“是的，他考核我们非常简单，就是看我们是否盈利，至于我们做什么项目，资金哪来他都不管的。他曾开玩笑说自己就管了两个人，一个是我，一个是风控总监。”

       这就是制度说了算的最好写照。规范稳健的管理一直是天堂硅谷在努力打造的核心能力。袁维钢说，我们不敢保证给投资者以最高的回报，但我们一定让投资者感到这是一家很规范、可信赖的机构。

      

       “包容、和谐、快乐”的核心价值观        

      从玉皇山麓到西溪湿地，从好山好水好风光的环境一路走来，天堂硅谷的企业文化越来越怡人悦性，有着软性的“包容、和谐、快乐”的企业文化。弥勒佛，大肚能容，未来之神，与天堂硅谷软性文化中的六字箴言十分契合。当然，我们讲的软性文化有两个基本前提，那就是自律（即高素质的员工）和效益（利润）。与此同时，公司也有着刚性的“专业、规范、稳健”的经营理念。

      “我们强调包容，强调打造一个可持续发展的组织。”袁维钢多次向记者如此强调。在这个需要集聚智慧的行业，天堂硅谷努力让每一位员工成为公司不可或缺的一部分。

      每年春节过后上班，天堂硅谷都要召开三天的“务虚会”。“每个人都要发言，从驾驶员、厨房大勺到总裁，大家随便交流各自感悟、体会、建议，甚至是牢骚，但的确都是发自内心的。”袁维钢笑着说，“会后我们会整理、归纳、反馈，对不足的地方进行修改、完善、纠正。努力保证每一名员工的发言权，满足他们的合理要求。”

      与此类似的还有年底举办的公司年会。“只要是我们的员工，全都住进五星级宾馆。”袁维钢说，“年会上，大家不分职位高低、充分平等。谁都可以被恶搞，包括董事长。”

      懂得包容的人，必然也懂得感恩。懂得感恩的人，必然懂得尽社会责任。

      从2007年开始，天堂硅谷就积极践行着社会价值的同步提升：

      2007年，出资1.3亿元与绍兴县政府共同建造大香林景区内的弥勒佛天宫，承诺不求回报；

      2008年，员工捐款1.75万元，公司捐款30万元支持四川省汶川抗震救灾；

      2009年，捐款100万元与杭州文澜中学共同发起设立了“天堂硅谷创新教育基金”；

      2010年，捐款2000万建设浙江省金融研究院、浙江大学金融研究院大楼；

      2011年11月，天堂硅谷捐资300万元与杭州市第二中学共同发起设立“天堂硅谷杭二中优秀师生境外培训专项基金”；捐资100万元与杭州西溪湿地管委会共同设立“天堂硅谷湿地环保基金”，支持湿地内部绿化种植、水质处理、生态养殖等环境保护的工作……

      与社会责任同步提升的，自然还有天堂硅谷的经济价值和影响力。目前，天堂硅谷在十多年的发展过程中接触到了上千家优秀企业，并已完成分子机构在全国范围内的战略布局，初步具备了较强的市场辐射功能和产业投资的地域优势。

      “天堂硅谷就是真心希望员工快乐、客户快乐、投资者快乐，大家都享受有道德的快乐。”袁维钢说，“这样我们才真正能够成为‘投资者的财富天堂，创业者的成功硅谷’。我们将持续打造精英团队、一流品牌和畅通渠道，为企业、投资者搭建一个公平、开放、合作的平台，为政府分忧，为社会尽责，在从容的投资中实现共赢共享。”

 

 

      采访手记：

      同大多数同行一样，袁维钢也喜欢品茗。他的会客茶几上，摆着一套设备齐全、风格古典、操作现代的一整套功夫茶具。他坐在那，加水、煮水、烫杯。“刚买来不久，操作还不熟。”他笑道。片刻之间，茶香扑鼻。

      此时此刻：看窗外，风景正好；细品茗，思绪蹁跹；听论道，不亦乐乎？

      袁维钢的办公室里挂着一块大匾额，上题“从容中道”。“要从容，要中庸，这样我即使不是最优秀——我也做不到最优秀，但也不会被人担心会乱来，如此大家就相互认同了，这是最大的回报。”袁维钢解释。

      这完全符合天堂硅谷的经营理念。“做投资、做管理都不能急，越急越做不好。我们又不是生产线，事情放放有什么关系呢？”他反问道。

       当然，“放放”也是有前提的，那就是把握节奏、把握重点、把握节点。把握好这些，就多了从容，很多事情“睁一只眼闭一只眼”就过去了。正因如此，袁维钢能与天堂硅谷浑然一体。

       袁维钢自称“经历”很平，可这位60后再“平”也有着厚重的内容：老杭大毕业，数学专业，毕业后进了部队，曾任武警杭州指挥学校教官、办公室秘书、政治部干事，前后长达8年；然后来到建行，一路做到分行处长、支行行长，一干就是12年；2004年转投西子联合控股担任副总裁，在西子他直接参与了投资浙商银行、贝因美、收购百大等项目，这对他的锻炼很大。5年后来到天堂硅谷，担任总裁至今。

       经历中涉及到跨行跨专业，袁维钢每次都应对了下来，个中秘诀就是不断读书学习。从本科到MBA到EMBA，内容从行政学、工商学、经济学、国学，他一直不曾停过。“读书是一种经历，对我来说更是一种生活方式。”他说目前读书，是为了偶尔会得到的“共鸣”和无意中会得到的“受用”，还包括学习怎么从“哲学上去思考问题”。

       经历中，袁维钢称“对每个阶段都很感恩”，因为每段经历都是一个不一样的平台，与后边经历自成因果。他还坦言再过三年就应该退出主要岗位，目前在天堂硅谷也正积极打造接班人计划，“去年、前年招聘了大量中层干部进来”，能为组织更加健康、持续地发展打好基础、做好准备。

       做投资，考验的是能力、眼光、心态和气度。袁维钢坦言，他还坚持“六个一点”的理念：“少说一点，多做一点；少做一点，多赚一点；少赚一点，做长一点。”长久持续才是根本。

       “天堂硅谷能做多久？”面对记者的提问，他回答得果然不贪心：“天堂硅谷现在已走了12年，再这样做12年我就觉得很不错了。”他不提做百年，甚至是五十年，理由是“我们这一代人怎么能说这样的话呢？何况很多公司两三年就倒了。”

       虽然袁维钢也是小股东，但更多的是作为职业经理人要求自己，他对“职业化”的定义就12个字：履行职责；敢于负责；乐于奉献。“尊重大股东或出资人，因为资本是他们的，他们冒大风险。”有此心态，做事开心，做人开心，互相间也和谐了。

       “人事在度，度在修。”袁维钢的“修炼”，悠悠然乐在其中。